Aktives Management

Wie entstehen Anlageentscheidungen in einem aktiv gemanagten Fonds?

Menschen treffen Entscheidungen

Anders als ein ETF folgt ein aktiv gemanagter Investmentfonds keinem festen Regelwerk. Die Auswahl der Unternehmen erfolgt durch einen oder mehrere Fondsmanager, die Märkte analysieren, Unternehmen bewerten und auf dieser Grundlage Anlageentscheidungen treffen.

Sie entscheiden, welche Unternehmen in den Fonds aufgenommen werden, welche Positionen reduziert oder verkauft werden und wann neue Chancen entstehen könnten. Grundlage dafür ist ein zuvor definierter Investmentprozess, der sich je nach Fonds unterscheiden kann.

👉 Im aktiven Management treffen Menschen die Anlageentscheidungen – nicht ein Regelwerk.

Jede Entscheidung braucht nachvollziehbare Kriterien

Damit Anlageentscheidungen nicht von kurzfristigen Einschätzungen oder persönlichen Meinungen abhängen, arbeiten professionelle Fondsmanager nach klaren Grundsätzen. Sie analysieren Unternehmen, Geschäftsmodelle, Bewertungen, Zukunftsaussichten und Risiken, bevor sie investieren.

Dabei verfolgt nicht jeder Fonds dieselbe Strategie. Manche konzentrieren sich auf große internationale Unternehmen, andere investieren gezielt in mittelständische Unternehmen, bestimmte Branchen oder einzelne Regionen. Ebenso unterscheiden sich die Kriterien, nach denen Chancen und Risiken bewertet werden.

Aktives Management bedeutet deshalb nicht, dass ständig gehandelt wird. Entscheidend ist vielmehr, dass jede Investition auf einer nachvollziehbaren Analyse beruht.

👉 Gute Anlageentscheidungen entstehen aus einem klaren Investmentprozess.

Entscheidungen können überprüft werden

Unternehmen verändern sich. Neue Wettbewerber entstehen, Geschäftsmodelle entwickeln sich weiter und wirtschaftliche Rahmenbedingungen können sich deutlich verändern.

Deshalb endet die Arbeit eines Fondsmanagers nicht mit dem Kauf eines Unternehmens. Bestehende Investitionen werden regelmäßig überprüft und mit neuen Entwicklungen abgeglichen. Führt diese Analyse zu einer anderen Einschätzung, kann der Fonds entsprechend angepasst werden.

Das bedeutet nicht, dass Veränderungen zwangsläufig notwendig sind. Häufig bestätigt eine erneute Analyse die ursprüngliche Entscheidung. Der Unterschied besteht darin, dass sie jederzeit überprüft werden kann.

👉 Aktives Management ermöglicht es, neue Erkenntnisse in bestehende Anlageentscheidungen einzubeziehen.

Unterschiedliche Fonds verfolgen unterschiedliche Ansätze

Nicht jeder aktiv gemanagte Fonds arbeitet auf dieselbe Weise. Manche Fonds investieren in wenige, sorgfältig ausgewählte Unternehmen. Andere streuen ihr Vermögen deutlich breiter. Einige legen besonderen Wert auf stabile Geschäftsmodelle, andere suchen gezielt nach Unternehmen mit hohen Wachstumsaussichten.

Deshalb lässt sich aktives Management nicht pauschal bewerten. Entscheidend ist immer, nach welchen Grundsätzen ein Fonds arbeitet und ob dieser Investmentprozess nachvollziehbar und langfristig überzeugend ist.

👉 Nicht jeder aktive Fonds verfolgt dieselbe Strategie.

Unser Verständnis

In unserem Investmentprozess betrachten wir aktiv gemanagte Fonds nicht als Selbstzweck. Sie kommen dort zum Einsatz, wo wir einen nachvollziehbaren Investmentprozess und erfahrene Fondsmanager erkennen, die ihre Anlageentscheidungen konsequent und langfristig umsetzen.

Dabei interessieren uns weniger kurzfristige Ergebnisse als die Frage, wie Entscheidungen entstehen und ob sie sich auch über viele Jahre nachvollziehen lassen.

Aus diesem Grund prüfen wir Fonds nicht nur anhand ihrer Wertentwicklung, sondern vor allem anhand ihres Investmentprozesses, ihrer Strategie und der Menschen, die dahinterstehen.

👉 Für uns beginnt Vertrauen nicht mit der Rendite, sondern mit einem nachvollziehbaren Investmentprozess.

Möchten Sie auch den anderen Investmentansatz kennenlernen?

Neben aktiv gemanagten Fonds gibt es Investmentlösungen, bei denen die Auswahl der Unternehmen nicht durch Fondsmanager, sondern durch ein festes Regelwerk erfolgt.

Wie dieses Prinzip funktioniert und welche Überlegungen dahinterstehen, erfahren Sie auf unserer Seite über passives Investieren mit ETFs.

👉 Lernen Sie auch den Investmentansatz hinter ETFs kennen.